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来日诰(gao)日开盘(pan),哪个板块(kuai)弹性大(da)?,科技,港股,半(ban)导体
国(guo)庆(qing)假期,又一(yi)次上演A股股民在(zai)休(xiu)假,港股在(zai)暴涨的剧情。
凭借国(guo)庆(qing)假期4天的固守,恒生科技指(zhi)数年内涨幅继承上扬13%至43.09%,恒指(zhi)年内涨幅扩大(da)至35.5%,一(yi)举冠绝全球股市。
任(ren)泽平更是喊出:明日A股开盘(pan)即收盘(pan)!
在(zai)节后“补涨”的乐观心态下,A股哪些(xie)方向更有机会?
梳理港股国(guo)庆(qing)假期四天的显示,大(da)概能有答案。
01
科技板块(kuai)成反(fan)弹利器
本日港股震荡走高,恒指(zhi)收涨1.6%,恒生中(zhong)国(guo)企业指(zhi)数收涨2.14%,恒生科技指(zhi)数收涨3.05%,港股通科技指(zhi)数强(qiang)势上扬3.6%(挂钩产品:港股科技ETF,代码159751),半(ban)导体板块(kuai)一(yi)连第二个交易(yi)日领涨。
10月2日-10月7日的四个交易(yi)日,恒生指(zhi)数、恒生中(zhong)国(guo)企业指(zhi)数、恒生科技指(zhi)数和港股通科技指(zhi)数分别累计上涨9.3%、10.93%、13.36%和15.07%,显然含有科技含量更高的恒生科技指(zhi)数和港股通科技指(zhi)数显示更精彩。
从(cong)板块(kuai)显示来看,wind数据显示,半(ban)导体、金融、医药和房地产板块(kuai)在(zai)假期四天内领衔上攻,半(ban)导体板块(kuai)累计涨幅高达68%,远超第二名(ming)的多元金融板块(kuai)的38%涨幅。
只管港股10月3日盘(pan)中(zhong)出现惊魂一(yi)跳,但资金接盘(pan)意愿猛烈,最(zui)终大(da)盘(pan)走出V型反(fan)转行情。
10月4日,港股科技板块(kuai)大(da)爆发,半(ban)导体板块(kuai)狂(kuang)飙,宏光半(ban)导体盘(pan)中(zhong)一(yi)度飙涨超312%,晶门半(ban)导体涨75%,华虹半(ban)导体、上海(hai)复旦、中(zhong)芯(xin)国(guo)际均涨超28%,显示出市场对投资科技成长板块(kuai)的积极性浓烈。
复盘(pan)港股本轮的狂(kuang)飙行情,领先反(fan)攻的是“牛市旗手”券商板块(kuai)和困境(jing)反(fan)转的内房股,如今,以半(ban)导体为首的科技板块(kuai)接棒继承爬升,一(yi)连两个交易(yi)日领衔反(fan)攻。
再回看A股从(cong)9月24日-9月30日的显示,成长风格指(zhi)数显示同样亮眼,双创类(lei)指(zhi)数强(qiang)势领涨,科创100指(zhi)数近5个交易(yi)日累计涨幅高达38%,远胜沪深300同期28%的涨幅。
从(cong)A股板块(kuai)同期显示来看,“牛市旗手”多元金融板块(kuai)仍旧当之无愧领涨,近五个交易(yi)日涨幅高达38%。涨幅排行第三的半(ban)导体板块(kuai)也(ye)不遑多让,累计上涨35%。
可(ke)以看出,本轮港A股的狂(kuang)飙行情,科技板块(kuai)成为妥(tuo)妥(tuo)的反(fan)弹利器。
科技板块(kuai)到(dao)底强(qiang)在(zai)哪?
可(ke)以从(cong)分母端和分子(zi)端来理解。
先说分母端。
一(yi)方面,美联储开启降息周期,全球流动(dong)性迎来大(da)拐点,过去四年深受强(qiang)美元压制的科技板块(kuai)将迎来估值修复空间。
另外一(yi)方面,新一(yi)轮政策密集出台,降息、降准和创设两项新的结构性货币政策工具,支持经济(ji)和股市修复,和在(zai)9月非常规时间召开与经济(ji)主题相关(guan)的政治局集会,会上再提“积极提振资本市场”、首提房地产“止跌回稳”。
在(zai)利率走低、流动(dong)性宽松的情况下,市场风格或将由价值股切换为成长股。因为成长股往往在(zai)市场反(fan)弹的时更具高弹性,反(fan)弹速度较快、涨幅较大(da),更简单(dan)捕获超额收益。
这点从(cong)ETF资金的流向静态也(ye)可(ke)见(jian)端倪。ETF资金近两周狂(kuang)流入超1200亿元,除沪深300ETF“吸金”500亿外,以中(zhong)证1000与科创为首的相关(guan)ETF成为资金博取弹性的优先挑选。
再说分子(zi)端。
科创板块(kuai)的二季度业绩(ji)可(ke)圈可(ke)点,如科创板Q2营收增速企稳,其中(zhong)科创100持续回升,电子(zi)/医药正增长企稳,光学光电/生物医药环比正增长。
不外,在(zai)已经大(da)幅上涨的情况下,科技板块(kuai)继承上涨的动(dong)力何在(zai)呢?
02
继承看好
可(ke)以从(cong)短、中(zhong)和长期的逻辑看,科技板块(kuai)依然是最(zui)具投资价值的板块(kuai)之一(yi)。
短期看,只要大(da)涨行情继承,科技板块(kuai)就是资金争相抢筹的板块(kuai)。因为它们一(yi)直是流动(dong)性宽松政策,和大(da)涨行情的最(zui)大(da)的受害者之一(yi)。
同时,因为国(guo)庆(qing)前的上涨很(hen)急,导致很(hen)多投资者踏空,这些(xie)踏空资金极可(ke)能在(zai)国(guo)庆(qing)后大(da)量入市,为行情继承上涨提供动(dong)力。
另外,种种交易(yi)制度的改(gai)革,如延伸时间等(deng)等(deng),也(ye)会刺激(ji)资金交投。
中(zhong)期看,科技板块(kuai)的业绩(ji)增长值得期待。
从(cong)最(zui)近一(yi)个季度的业绩(ji)显示看,科技板块(kuai)正逐步走出低迷,重回增长轨道。加(jia)上本次经济(ji)刺激(ji)政策,有望从(cong)根本上阻止房地产行业继承下滑,占(zhan)GDP约3成的房地产能够企稳,国(guo)内经济(ji)就有望摆脱下行压力。
桥(qiao)水创始人(ren)瑞·达利欧(ou)就公然透露显示“本轮中(zhong)国(guo)经济(ji)刺激(ji)政策,将成为历史性的转折点”。
宏观经济(ji)的改(gai)善,科技板块(kuai)也(ye)能够从(cong)中(zhong)获利,最(zui)终体现在(zai)科技公司的未来业绩(ji)增长中(zhong)。
虽然经过5个交易(yi)日的大(da)涨,但科技板块(kuai)的估值程度,仍旧处于历史性的低位,以科创100指(zhi)数为例,目前的点位还不及高峰期的一(yi)半(ban),最(zui)新PB为3.71倍,位于上市以来分位数的56.9%。
业内人(ren)士指(zhi)出,未来国(guo)内经济(ji)修复+海(hai)外降息后预期开启补库,全球景气(qi)预计回升,也(ye)将支撑科创分子(zi)端逐步修复向上。
从(cong)长期上看,高科技是我们国(guo)家高质量发展最(zui)大(da)的驱动(dong)力,以新质生产力为代表的科创公司,正渐(jian)渐(jian)成为新的经济(ji)增长引擎。
在(zai)这个过程中(zhong),需要大(da)型科技公司,也(ye)需要许多小型科技公司。不断涌现的小型科技公司,从(cong)小到(dao)大(da),从(cong)弱到(dao)强(qiang),使得高科技行业不断向前,最(zui)终为国(guo)家经济(ji)社会提供源源不断的发展动(dong)力。
美丽国(guo)之所(suo)以一(yi)直占(zhan)据全球高科技头把交椅,不仅因为他们拥有像苹果、微软这种大(da)型高科技公司,更在(zai)于他们有能力不断孕育出未来的大(da)型科技公司。每(mei)隔十年,一(yi)些(xie)好苗子(zi)就会长成参天大(da)树,20年前,世(shi)界见(jian)证了谷歌、亚马逊、Meta的崛(jue)起,过去10年,见(jian)证了特(te)斯拉、open AI。
而(er)投资这些(xie)公司或者对应指(zhi)数的资金,最(zui)终收获了巨大(da)的回报。
这些(xie)形式现在(zai)已经移(yi)植到(dao)国(guo)内,现在(zai)国(guo)内也(ye)不少好的科技苗子(zi),未来也(ye)必将产生类(lei)似的大(da)型公司。
毋庸置疑,以新质生产力为代表的科创方向,未来向上的趋势明确,投资回报也(ye)更大(da)。
03
为什么是科创100?
每(mei)个时代发展的浪潮里(li),都会出生一(yi)批独领风流的弄潮儿。
但同时也(ye)应该看到(dao),这种现象并不是偶然,它大(da)概折射出科技立异的一(yi)个发展趋势:细分领域的立异正在(zai)成为新的机遇之地。这种趋势与科创100背后的投资逻辑不谋(mou)而(er)合。
作为国(guo)内科创板"硬科技"领域的集结号,科创100指(zhi)数汇聚大(da)量专注(zhu)于细分赛道的立异型科技公司。这些(xie)公司偏中(zhong)小市值风格,身(shen)分股市值200亿以下占(zhan)比超80%,且(qie)近70%都在(zai)150亿元以下,更小的市值意味着更大(da)的弹性和成漫空间。
事实上,在(zai)科创100的身(shen)分股中(zhong),已经孕育了很(hen)多拥有先进技术和良好商业形式的"硬科技"公司。作为新一(yi)代信息技术、高端装(zhuang)备制造、生物医药、新能源、新材料、节能环保等(deng)六(liu)大(da)新兴家当的中(zhong)坚力量,它们当中(zhong)很(hen)多是各自细分领域的"隐(yin)形冠军",也(ye)是新质生产力最(zui)具典范的代表。
作为国(guo)内科创板新一(yi)代硬科技小伟人(ren)指(zhi)数,科创100指(zhi)数具有“既(ji)均衡又集中(zhong)”的特(te)征。
行业均衡分布在(zai)以半(ban)导体、医药生物、新能源等(deng)高端制造为代表的等(deng)六(liu)大(da)新兴家当,不太简单(dan)受到(dao)单(dan)一(yi)行业景气(qi)度的影响(xiang),新质生产力色彩更浓,成长稳定(ding)性较高。
同时科创100指(zhi)数汇聚新型家当中(zhong)细分赛道的中(zhong)小成长科技公司,如“立异药一(yi)哥(ge)”百济(ji)神州、音频SoC芯(xin)龙头恒玄科技、“量子(zi)通信第一(yi)股”国(guo)盾量子(zi)等(deng),是各自细分领域的"隐(yin)形冠军",储藏着巨大(da)的成长潜力。
相比其余宽基指(zhi)数每(mei)半(ban)年调(diao)解一(yi)次身(shen)分股,科创100指(zhi)数每(mei)个季度调(diao)解一(yi)次,即一(yi)年会有四次调(diao)解身(shen)分股名(ming)单(dan),能更精确反(fan)映资本市场的最(zui)新变(bian)化。
回看过去三年的反(fan)弹行情,科创类(lei)指(zhi)数的弹性更强(qiang),其中(zhong)又以科创100指(zhi)数显示最(zui)为突出。
不外,科创板门槛较高,需要至多两年以上的交易(yi)经验,资产达50万(wan)以上能力开通科创板交易(yi)权限,但科创ETF则没有这种限制。
同时科创板主题的ETF涨跌幅限制是“20%”,对小我私家投资者而(er)言,若想疾速追上这波反(fan)弹牛行情,科创100ETF基金(588220)是个值得考虑的标的。
04
结语
在(zai)经历了长期的下跌之后,目前的A股,在(zai)国(guo)家强(qiang)有力的经济(ji)刺激(ji)和流动(dong)性宽松状况下疯狂(kuang)上涨,已经有一(yi)些(xie)“牛市”的味道了,特(te)别是普涨行情,很(hen)多平时股价没怎样显示的公司,都出现大(da)涨。
加(jia)上国(guo)庆(qing)期间港股的大(da)涨,进一(yi)步刺激(ji)了节后资金涌入A股抢筹的动(dong)力。可(ke)以预见(jian),来日诰(gao)日大(da)A上涨的概率是非常高的。
在(zai)这样的行情中(zhong),挑选很(hen)多,甚至随(sui)便买一(yi)个股票,都可(ke)能盈利。
不外,本着夸大(da)价值的初衷(zhong),挑选一(yi)些(xie)有短、中(zhong)、长期价值的行业、板块(kuai)或者指(zhi)数,既(ji)能赚钱,又不用过于担心日后出现大(da)回撤的风险,进可(ke)攻,退可(ke)守,是一(yi)个不错(cuo)的策略。
在(zai)众多的选项中(zhong),科技指(zhi)数会是比较好的方向。
以后,科创100指(zhi)数正处于低估区域,看好科创中(zhong)国(guo)投资机遇的投资者,可(ke)重点关(guan)注(zhu)科创100ETF基金(588220),场外投资者可(ke)通过鹏华上证科创100ETF联接(A类(lei):0198611 C类(lei):019862)一(yi)键布局代表新质生产力的“小而(er)美”和“专而(er)精”。(全文完)